Insurance of Receivables: Entrepreneurs Are Not Yet Playing It Safe

Enormous prices, as well as drama in the energy market, only fuel already existing fears that customers will not be able to pay their bills. Risks are part of market operations even in normal times, but they are easier to overcome with the right business practices, such as receivables insurance. We were curious whether the number of insured parties from the energy sector securing their receivables is increasing.

For now, no, the leaders of two insurance companies and two brokerage firms unanimously report, but given the situation, it is not excluded that energy companies (producers and distributors) will increasingly resort to this measure in Croatia. It should be emphasized, as one interlocutor explains, that these are so-called commodity receivables that companies can only insure against legal entities, but not against individuals. The latter, he says, insurance companies do not engage with.

In fact, interest in receivables insurance is equal across all sectors, with it being generally low in Croatia compared to more developed countries in Europe, according to interlocutors. At Coface, one of the three insurance companies dealing with receivables insurance in Croatia (the other two are Croatian Credit Insurance owned by HBOR and Acredia owned by Allianz), they say that according to their analyses, Croatian companies in the energy sector are currently more focused on securing specific projects rather than protecting energy distribution.

The Most Vulnerable Companies

– But the challenging energy situation could significantly affect the change of this trend. Disruptions in the global supply chain and rising costs of non-energy goods create a crucial problem for export-oriented companies. Therefore, we expect that the service of receivables insurance will be needed by companies from all business sectors – they emphasize at Coface.

Zvonimir Samodol, CEO of Croatian Credit Insurance (HKOSIG), also states that all sectors of the economy are represented in their portfolio of insured parties; construction sector, metal processing industry, wood industry, food industry, trade…, and among the larger ones are companies dealing with the sale of oil derivatives.

– Given the often enormous rise in energy costs, companies for which energy costs account for a significant share of total costs are currently particularly vulnerable. If, due to long-term contracts or strong market competition, they are unable to pass increased costs onto their customers in the short term, the liquidity and sustainability of their business may be significantly jeopardized – emphasizes Samodol.

And that means the risk of non-payment has increased. The same applies to the gas business, as well as to electricity distribution. However, brokers in insurance, those who mediate between companies seeking insurance and insurance companies, confirm that there is currently no panic among energy producers and distributors. Thus, Nina Bašić, a licensed broker at Centar broker, a company for brokerage services in insurance and reinsurance, states that none of their clients from the energy sales sector has requested to insure their receivables, confirming that there is equal interest in receivables insurance across all sectors.

Only Large Risks

Iva Rogović Lekić, director of the brokerage firm Marsh (owned by MarshMcLennan, a global corporation for risk management, strategies, and people), believes that energy producers and distributors are ‘excellent candidates for receivables insurance’. As much as 80 percent of energy companies in Croatia are clients of this brokerage house, and the reason, among others, lies in the business connections of this brokerage house with global insurers. The stance of this brokerage house on a global level, notes Rogović Lekić, is that the energy sector should not insure against small risks, but should retain those risks due to its profitable operations.

—

—

Pritom bi na osiguravatelje trebalo prenijeti samo ‘one velike rizike koji bi u slučaju štete znatno utjecali na samo poslovanje, a samim time i na opstojnost energetskih kompanija’. Pritom upozorava na to da se ipak ne osigurava potraživanje u cijelosti, nego najčešće do 90 posto iznosa, a neosigurani iznos potraživanja predstavlja vlastiti udio osiguranika u šteti.

A što je s premijom? U ova nesigurna vremena kada se pokidani dobavni lanci, doduše sporo, ali ipak uspostavljaju, a rat prijeti cijelom svijetu, logično bi bilo zaključiti da će premija poskupjeti.

– Možemo očekivati rast premije zbog nesigurnosti stvorene zbog političke nestabilnosti te zbivanja u svijetu – prognozira Bašić iz Centar brokera.

U Cofaceu dodaju da je velik broj poduzeća ‘zbog određenih tehničkih razloga kao što su tržišni standardi, problemi u opskrbnom lancu ili rokovi isporuke bio potaknut da se zaštiti od negativnih utjecaja na poslovanje i na vrijeme je osigurao svoja potraživanja’. Posebno se to odnosi na zadnje godine kada su nas zapljusnuli valovi raznih kriza jer, kako kažu u toj osiguravateljskoj kući, poduzetnicima je danas vrlo teško poslovati pa žele jednostavnije i mirnije upravljati rizicima, a osiguranje potraživanja omogućuje im prevenciju onih loših te naplatu nepodmirenih računa i naknadu štete.

Sve su prognoze da će sljedeća godina biti također neizvjesna, pa u Cofaceu vjeruju da je osiguranje potraživanja pravo rješenje za tvrtke i predviđaju da će interes za tom uslugom nastaviti rasti.

– Najnovija Cofaceova istraživanja pokazuju da su poduzeća opreznija i vrlo pesimistična glede budućnosti, stoga je usluga osiguranja potraživanja postala znatno traženija unazad nekoliko godina. Svako poduzeće koje želi financijsku stabilnost i zdrav rast poslovanja već je osiguralo svoja potraživanja i time zaštitilo svoje poslovanje. U Hrvatskoj izvozno orijentirana poduzeća prate trend Cofaceovih klijenata diljem svijeta. Svakako se vidi napredak zadnjih godina u potrebi za uslugom osiguranja potraživanja jer gospodarska situacija i makroekonomski izgledi mijenjaju način na koji poduzeća vide mogućnost poslovnog razvoja. Cofaceovi ekonomisti će putem besplatnih webinara, ekonomskih analiza i publikacija o zemljama i sektorima diljem svijeta poduzećima približiti predviđanja i procjene ekonomske situacije te predstaviti rješenja pomoću kojih će se poduzeća moći zaštititi i sigurno upravljati rizicima – poručuju iz Cofacea.

Prevencija rizika

Samodol napominje da s vremenom i poduzetnici u Hrvatskoj, svjesni rastućeg rizika o vezi s naplatom potraživanja, traže rješenja da ga umanje. Bašić to potvrđuje, odnosno njezina brokerska kuća Centar broker dobiva povećani broj upita odnosno zahtjeva za ponudama osiguranja robnih potraživanja. No osim osiguranja potraživanja jako je važno preventivno djelovati, odnosno provjeriti tko je potencijalni poslovni partner, pogotovo u dijelovima svijeta koji su nam manje poznati.

—

—

– Coface, osim što je globalni lider u osiguranju potraživanja, vodeći je pružatelj usluga poslovnih informacija. Prevencija rizika od neplaćanja počinje prikupljanjem relevantnih i ažuriranih informacija o kupcima i njihovom okružju. Analiza tih informacija pomaže poduzećima u procesu strateškog odlučivanja. Vođenje poslovanja i osiguranje financijskog rasta ponekad mogu biti izazovni. Nesolventni kupci, politički nemiri, uvozni i izvozni propisi mogu znatno utjecati na financijski rezultat. Stoga je potrebno provesti odgovarajuće sigurnosne mjere pomoću inovativnih poslovnih rješenja za upravljanje rizikom – ističu u Cofaceu.

Svakako je to uvijek bilo važno, no u današnjem svijetu i najmoralniji poduzetnici koji ispunjavaju svoje obveze mogu pasti i dovesti se u situaciju da ne mogu platiti isporučenu robu ili uslugu. Tržište energenata tu jednostavno nije iznimka – i proizvođači i distributeri energenata osiguravaju svoja potraživanja, ali, kao što smo vidjeli, ne odskaču u tome od drugih poslovnih sektora, barem zasad.